今天，我们研究R&D在过去三年，即2015年至2017年对中国各行业的投资。

1/电机及设备制造业

我们可以注意到，电机及设备制造业的R&D投资实际排名第二，超过了汽车制造业！这个行业到底包括什么？简单来说，就是与电的产生、传输和使用有关。比如发电机组、各种变压器、整流器、配电开关、太阳能电池板、光纤、电缆、我们的手机和电动车用的锂离子电池、家用空调、洗衣机、电灯、电磁炉、家用电器厨具等等。

当然，从这个行业，我们可以看到很多知名公司都在从事这个行业。比如ABB，西门子，施耐德，松下，三菱等等。可以看到，在电机设备制造领域，全国已经比较强势。比如各种发电机组，各种输配电设备，太阳能电池板，光纤，电缆等。与电网建设相关，国产化进程非常快，实现了大量出口。

在光纤光缆领域，2017年，中国形成了一批100亿元人民币规模的大型企业。以2017年企业整体营业收入为例，中天科技达到1亿元；恒通光电营收254亿元，烽火通信整体营收211亿元。昌飞光纤有一亿元的营业收入。当然，如果我们只看光纤和光缆的收入，2017年昌飞将在中国排名第一，在恒通中国排名第二，在烽火通信中国排名第三。

然而，从全球来看，中国企业仍然不是最强的。2017年，全球十大光纤光缆公司中，中国占了五家，但全球领先者是美国康宁公司。另外，日本的古川电气世界第四，住友电气世界第八，藤仓世界第十，意大利的普瑞斯曼世界第七，技术含量高的海底电缆也不高。

另外，从技术上讲，根据中国发布的《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》，到2022年，中国光纤光缆的发展方向是超低衰减，同时要实现超低衰减光纤光缆的整个产业链。但目前主要有几个产品：硅锗材料、光纤预制棒、光纤涂层和光纤光缆。除了光纤和光缆，以及中国公司已经克服并获得高份额的困难光纤预制棒技术，中国还严重依赖进口高纯度硅锗材料和高性能光纤涂层，以帮助实现超低衰减。但这也是中国公司的发展方向。

其他很多方面都差不多，比如发电，输配电设备。中国还形成了一大批世界知名公司，如上海电气、哈尔滨电气、东方电气、xd集团、TBEA、许继电气、正泰、德力西、大全等。对应国外的GE，施耐德，西门子，ABB等等。但很显然，技术水平还是有差距的。

其他如发电设备(火电、水力、核电)早在2013年就占全球产量的60%，尤其是火力发电设备和水力发电设备。到目前为止，它不仅在市场份额上领先世界，而且在技术上也赶上了世界先进水平。它也在核能领域奋力追赶。

换句话说，目前中国的强系统、弱组件几乎贯穿每一个行业，但实际上，随着近几年技术和管理的进步，虽然比系统的发展要慢，国内组件也在逐渐追赶，但包括我们自己在内的很多人还是心存疑虑。国产元器件能用吗？之前做项目的时候发现，即使国外客户认同中国的体系，中国品牌在元器件领域的认可度还是比较低的，我也不止一次的满足了客户对某个元器件指定欧洲品牌的要求。

但是，当客户没有指定时，我们总是使用中国品牌的设备进行装运。产品在客户环境中测试数年后，客户对中国品牌电气设备的信任已经建立。每当客户质疑中国制造的零部件不行的时候，我就拿出欧洲其他客户用过的例子，说用了好几年了，客户总会被说服。

很多人在做项目的时候，遇到指定某个元器件品牌的国外客户，一般都会服从，因为不想失去项目，但我尽量说服客户使用国产元器件。至少我认为国产元器件在很多领域已经有了，大量跟随中国的系统和设备在不知不觉中被出口。这是一个信任和机会的问题。其实根据我的经验，只要你真的能说出使用国产元器件的好处，国外客户一般都是比较开明的，毕竟是在做生意。当然，总体来说，技术和国外知名品牌还是有差距的。

除了系统强，组件弱，还有份额高，技术一般的情况。电机和设备制造的几乎所有子行业都是类似的，比如电动车用的锂离子电池。2017年，宁德时代和比亚迪已经跻身世界前三。宁德时代出货量还是世界第一，比亚迪是世界第三。世界十大公司中有七家是中国公司，但在技术上仍落后于日本松下、韩国三星SDI和LG Chem。空调，洗衣机等。都很相似。中国公司份额很高，但仍然缺乏高端和品牌。换句话说，中国公司占有很高的份额是因为他们占据了最大的中端领域，而高端份额仍然很小。

当然还有一个原因。曾经很高端的一些行业，因为中国的进入，已经完全白菜化了。最典型的是太阳能行业。从上游的硅材料、硅片到电池，电池板都是局部化的。所有环节的全球份额已经超过50%，技术与国外的差距已经消除。发达国家的光伏产业公司纷纷倒闭。比如澳洲，可以说是中国晶体硅光伏技术的源头，是尚德的创始人石2000年在中国创立尚德太阳能，一度成为中国首富，可见当年光伏产业对中国的影响。

2010年全球光伏产业蓬勃发展的时候，中国所有光伏厂商都供不应求，欧洲客户纷纷涌入中国获取产能。中国光伏企业的销售人员可以说是高兴极了，躺着接受订单。两三个本科毕业生

年的销售，一个月销售提成很容易一两万人民币，年入20万人民币以上非常正常。不过后来补贴逐渐退坡，另外产能暴增，好日子就逐渐过去了。而到现在，可以说向中国输出了太阳能技术的澳大利亚，本土的太阳能厂家都已经破产了，欧洲尤其是德国的主流光伏厂家也基本倒闭。

总体而言，电气机械和器材制造业我认为不需要太担心，因为中国在该领域已经实现了普遍性的技术突破，同时大量出口世界，全球份额已经很高，例如家用空调格力就是全球老大。有的技术上也已经全球领先，比如全球最高发电效率的火力发电厂，还有我们的特高压电网，全球标准都是我们主导的。但是总体而言欠缺的是高端化，品牌化。

这个领域技术盲点有，但是并不太多，国外也没有办法在该领域卡中国脖子，因为中国基本上都有可用的国产产品可以替代。另外为什么说不用太担心，该领域从2015-2017年，三年的研发投入累计增长达到了%，保持了很高的增速。在前十大研发投入产业中，增速排名到了第四位。这个产业可以说是中国制造的稳定器之一。

2/再看汽车产业，研发投入排在中国各行业第三位

我一直觉得，汽车产业是我国可以说最大的产业失误了，没有之一。目前我国搞产业升级，各个主要领域都进展顺利，唯独汽车这个主战场进展缓慢。我国自主品牌乘用车市场份额，从2010年的45.6%，下滑到2017年的43.9%，总体居然还处于下滑的状态，这还是SUV市场爆发的结果，可以说这是极为罕见的情况。今年第二季度，自主品牌乘用车份额更是下降到了38.2%。

原因呢，主要还是我们搞自主品牌的时间太晚了，人为的自我压制自主的发展。汽车产业非常有意思，和电子产业的明显区别是：全球电子产业的消费电子品牌，总体非常年轻。现如今的全球消费电子三强：苹果，三星，华为；年纪最大的三星电子1969年1月成立，苹果1976年成立，华为1987年成立。其他更年轻的如OPPO,VIVO,小米等就更不用说了，小米更是2010后。

电子品牌实现后来居上，没有汽车产业那么难。VIVO品牌是2009年才创立的，到今年才9年。小米2010年成立，到现在成立才8年，OPPO品牌是2004年创立的，华为虽然1987年就成立了，但是真正的下决心开始做消费电子市场，抛弃B2B给运营商定制手机，真正的开始做华为手机品牌是2012年。

汽车产业就不一样了，由于属于价格更昂贵技术更复杂的商品，要被认可需要更长的时间积淀，韩系被认为是全球发达国家汽车品牌的底层了，但是实际上现代汽车距今已经有51年的历史了（成立于1967年），属于年轻汽车品牌。而处于全球汽车顶端的汽车品牌，宝马（1916年），奔驰（1885年），奥迪（1909年），丰田（1938年），本田（1946年），日产（1933年），福特（1903年），通用（1908年）等，基本都是80-100年以上的历史。比较公认高端的宝马，奔驰，奥迪，历史都在100年以上。

因此作为昂贵的大型的复杂机械，要做出品牌是需要长时间的积淀的，品牌建设走在我们前面的韩国人，用了50年的时间，虽然其销量已经进入了全球前五位，但是其汽车品牌形象依然处于最底层，可见时间的重要性。当然也有例外，那就是特斯拉，2003年成立，仅仅15年现在已经被视为高端品牌，但是特斯拉是在电动汽车这条全新的赛道上，虽然也是汽车，但是带有强烈的电子产品属性，维度完全不同了，并且特斯拉也是站在美国汽车和电子工业的肩膀上发展。

时间是自主品牌最需要的东西，而长期自我压制自主品牌，是中国最大的产业战略失误之一，这直接导致了我国自主品牌的年轻化，我国现在的龙头自主车企的吉利，就是在2001年加入世贸前一天才拿到汽车准生证，也可以见到世贸对于中国汽车自主品牌的推动作用。

我们说中国加入世贸对中国带来的好处的时候，最喜欢说的是这以后中国出口大发展，2001年之后，中国出口金额平均每年增长20%以上。但是我们忽略的是，中国加入世贸组织，最好的衍生产品是中国的自主品牌汽车被彻底松绑了，迎来了大发展时期，这也是对外开放能带来什么好处的最好案例。

2001年加入世贸后，自主品牌可以说政策上就松绑了，奇瑞，吉利等想自己搞汽车的公司都可以公开上场了，要知道加入世贸的时候，奇瑞即使有地方政府的鼎力支持，也还要挂一个上汽奇瑞的牌子。后面的自主品牌主要玩家的比亚迪，2005年也进入了汽车领域，如果没有加入世贸带来的大松绑，比亚迪进入汽车领域就不是2005年，而是要大大延后。

中国自主品牌启动的这一天来的太晚了点，如果早十年，二十年，不是2001年，而是1991年，1981年就大力鼓励发展，自主品牌就可以多赢得10年甚至20年的发展时间，那么今天中国的汽车产业，恐怕又不一样了。不做自主品牌，就会直接压制汽车产业的研发投入，尤其是对本土汽车技术的研发投入，我们从数据就可以看出来，到了2017年，中国全国对汽车产业的研发投入是多少呢？亿元，仅仅排在第三位。我们和排在第一位的计算机，通信和其他电子设备制造业比起来，该产业2017年的研发投入达到了亿元，几乎是汽车产业的两倍。

我们再横向比较一下，2017年12月，欧盟委员会(EU)公布2017年工业研发投入(R&D)排行榜，大众汽车公司研发投入为亿欧元，按照现在6.9的汇率，就是1080亿元，和中国全国的汽车研发投入差不多了。我们再看看世界其他主流汽车公司的研发投入，美国通用汽车亿欧元。德国戴姆勒亿欧元，日本丰田汽车亿欧元，美国福特汽车69.25亿欧元。这里面较低的福特汽车研发投入也达到了中国全国的47%，这里面丰田，通用，戴姆勒的研发投入都超过了中国全国汽车产业的50%。

不过多少让人欣慰的是，有两个数据可以说明中国在这方面在逐渐的扭转局面，一，在电动汽车新赛道上，中国和西方公司的投入差距大大缩小。为什么这么说，因为电动汽车发生了两个价值份额变化，一个是价值向电池转移，电池的成本占到了电动汽车的四分之一甚至更高，而电池的研发投入属于电气机械和器材制造业，中国在这方面的投入很大，并不弱。一个是价值向电子产品转移，电动汽车的电子化非常明显，各种电子设备，车载软件的价值占比增大，而中国在电子设备方面的价值份额和研发投入都是高于汽车产业的，而且我们要注意到计算机，通信和其他电子设备制造业，是我国研发投入最高的产业。

也就是说，电动汽车的出现，让汽车产业发生了赛道偏移，汽车产业和计算机，通信和其他电子设备制造业，以及电气机械和器材制造业重合了起来，直接导致中国合并计算的研发投入大大增加。

二、最近三年中国对汽车产业的投入增速很高。实际上，2015-2017年中国汽车产业的研发投入三年累计增长了28.8%，是研发投入排名前15名的产业中增速最高的。除了自主品牌头部企业上汽，吉利，广汽等这几年的快速增长，以及各大车企越来越重视自主品牌之外，各种造车新势力的涌入也是一个原因。

当然，隐忧是我国汽车产业在2018年遭受了市场的寒流，据中国汽车工业协会统计分析，我们就看乘用车：7月乘用车销售158.95万辆，同比下降5.30%；8月乘用车销售178.99万辆，同比下降4.55%；9月，乘用车销售206.05万辆，同比下降12.04%。10月，乘用车销售204.68万辆，同比下降12.99%。最近的几个月，乘用车的销量都出现了不小的跌幅，已经影响到了我国自主品牌头部企业的营收增幅，也一定会影响到我国汽车产业研发投入的的增速。这几年的房地产贷款增速过高，挤压了作为大宗消费的汽车的空间，最终也传导到了汽车的研发投入增速上面，10月份开始的个税减税，看能不能带来一些积极的影响。

3/计算机，通信和其他电子设备制造业

接下来，我国目前研发投入最高的产业，是计算机，通信和其他电子设备制造业。这个产业在之前的文章里面已经写过很多次了，我国在系统集成方面，已经跻身世界水平，中国设计出来的智能旗舰手机，创新力越来越强，和苹果的差距在不断缩小从中国和全球市场销量对比变化就可以很容易看出来。华为和中兴在全球通信设备市场已经占据了主要份额，西方公司节节败退。

我国在各种外围结构件和元器件上面，都已经不断取得突破，摄像头模组，镜头，金属壳，屏幕，PCB板，FPC柔性印刷线路板，振动马达，微型麦克风，微型扬声器，触摸屏，天线等等都在不断获取份额，呈现全线推进的态势。目前就硬件来说，我国最大的短板就是集成电路和被动元件（电容，电阻，电感）。

集成电路在制造方面，中芯国际在今年取得的进步可以说是突飞猛进，2018年8月，中芯发布第二季度的业绩公告：我们欣喜地告诉大家，在14nmFinFET技术开发上获得重大进展。第一代FinFET技术研发已进入客户导入阶段。除了28nmPolySiON和HKC，我们28nmHKC+技术开发也已完成。28nmHKC持续上量，良率达到业界水平。我们将继续扩展和提升我们的成熟和先进技术平台，提供客户全面有竞争力的服务。

这里面的信息其实很明确，那就是28nm的新工艺良率已经成熟，同时中芯国际表示其14nmFinFET工艺将在明年上半年量产，客户是来自于手机芯片行业，逐渐追上手机行业的脚步，这对中芯国际来说也是个重大突破。

总体来说，计算机，通信和其他电子设备制造业不仅在我国是研发投入最高的产业，2017年达到了2002.8亿元，而且三年总计也增长了24.27%，在研发投入前十位的产业中，这个增速仅次于汽车产业，排在第二位。这里面的增长动力，主要是来自于集成电路产业，因此该行业研发投入将会在未来保持高增长的态势。

对集成电路行业研发投入和其他投入的提高，也带动了从业人员薪资的增长。今年集成电路芯片设计公司的2018年校招研发岗位，待遇相比去年明显提高。主要是两个原因，一个是对集成电路产业的大量投入，各种资本涌入进行投资，最为典型的就是2018年4月阿里全资收购了杭州中天微，现在变成了平头哥半导体，以国内2015年初才成立的芯片设计初创公司忆芯科技为例，该公司主要开发超大规模企业级SSD主控芯片，其研发人员分布在北京，上海，成都，贵阳等城市，团队成员90%以上硕士学历，主要来自国内名校，或来自国际国内知名芯片和存储公司。2018年校招的硕士生薪资范围，成都为18.2万-21万，北京上海为19.6万-22.5万元，均为12%的公积金。

另外一个原因是华为拉高了校招薪资水平，华为旗下的海思今年大量招聘芯片设计人才，同时校招待遇大幅提高，还发了不少SP。华为海思今年给集成电路专业毕业生发了不少年薪25万以上的offer，直接拉高了行业的薪资水平。业界从华为出来的人，似乎都有给高薪的传统，例如董事长是华为工程师出身的上海集成电路设计公司艾为电子，2018年校招开出的硕士应届生薪资就在1.8w以上，高的能到2.2万。即使只按照2个月年终奖计算，年薪也在25万-30万了。

说句实话，在一个行业或者一个企业处于高速发展的时期，往往会出现薪资倒挂的现象，也就是应届生的薪资比入职了两三年的员工薪资还高，集

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